现金贷监管风暴过去之后，行业内的诸多小平台纷纷倒闭。而趣店、拍拍贷等在美国上市的公司刚刚公布第一季度财报显示，前者由于现金贷政策缩紧和汽车新零售业务投入成本高，净利润同比下跌了三成，后者却从去年第四季度亏损5亿元变成了盈利4.37元。

从表面上看来，现金贷行业已经在整治之后趋于稳定。从去年至今，这个吸金又吸睛的行业让许多门外的人看得眼红，即便是已经过了野蛮生长的阶段，但似乎依旧有利可图。新玩家开始转换思路，有的穿上新马甲，用手机回租的方式继续行现金贷之事；有的推出会员卡、礼品卡等商品变相收取“砍头息”；还有的干脆放弃中国市场，开始布局东南亚。

重拳之下，现金贷江湖难逃一番腥风血雨。但如我们眼下所见，现金贷没有消失，甚至没有走向低潮。反而，圈里的人忙着转型上岸，圈外的人争破头想踏进门来。不过到底是继续钻空子挣钱，还是选择走上正道慢慢找盈利模式，这恐怕是目前所有真真假假的现金贷平台面临的两难。

回租模式刷新现金贷江湖

毕业两年，金峻宇一直从事奢侈品销售工作。每月的工资不算低，但行业内风气不好，总是喜欢攀比谁有限量款包或鞋，所以金峻宇总是入不敷出。刚开始，他仅仅只开通了信用卡，但后来一张变两张，两张变四张，四张卡分别有不同的账单日和还款日，每个月拆东补西。

但这样艰难的平衡还是被打破了，将信用卡额度透支完后，金峻宇乱了阵脚。偏偏这个时候，同事给他推荐了几家平台，号称只要抵押手机就可以借款。思考再三，金峻宇决定试一试，于是下载了现金回收、有米淘、无忧回租等多个平台一一注册。

不过令金峻宇不解的是，自己刚买的iPhoneX在这几个平台上评估显示的价格几乎都在3000元左右，直接亏了5000多。但当他打起退堂鼓的时候，却发现原来这只是一个幌子，手机是不用被真的抵押的。

很快，金峻宇在其中3家平台上一共借到了4800元，不过一周之后想要赎回手机就需要偿还6000元本金。这其中1200元的差价在各平台上均以“评估费”的明目收取。“整个过程挺简单的，但事后仔细想想发现利息还真不少。”金峻宇谈到。

确实如此，长期承接p2p理财推广的老秦在这一行里也待了些年头了。他告诉记者，最开始，所谓的p2p其实大多数就是地下高利贷。走到线上之后，老秦便开始学着网络推广，他宣传称可以从告知，说服，提醒，强化，全方位引进自然流量，提升曝光度并转化为纯自然量。

在他的观察中，现金贷被严格监管后的半年里，咨询渠道的人反而越来越多了。“莫名其妙多了很多想其他办法来做现金贷的，有做回租的，有卖会员卡的，他们都开始重视平台引流了，说明竞争还是挺大的。”老秦说道。

由于针对现金贷有了诸多管控，所以从业者不得不想其他办法隐藏身份继续发展。但换上新马甲之后，又怕客户不知道怎么找上门，所以像老秦这样做渠道推广生意的人反而捡了漏，发了笔横财。

老秦所在的公司从一年前仅有5人，到如今光是销售团队就已经有了30多人，团队的壮大正是反映了市场的变化。他们对外都宣称是理财平台渠道推广，但实际上对上暗语之后便知道他们其实就是帮助现金贷平台引来流量的。

如今他们的公司已经累积了不少公司资料和媒体资源，经老秦手推广的部分回租平台已经基本走上正轨，被许多用户了解了其真实的现金贷平台身份，因此也有了稳定了客源。但也有不少平台由于前期投入资金不够或经营不善的原因销声匿迹。不过老秦提到：“总的说来，这段时间做回租模式的更多一些，我们也有针对这种模式的新的推广方案。”

主流现金贷平台转型方向

调查：披上回租马甲的现金贷究竟有哪些猫腻？

不论是从贷款者还是第三方渠道来看，现金贷的确是回来了。只不过玩法变得更加丰富了，想要借款拐的弯多了一些。为了了解通过回租模式借款究竟需要哪些步骤，其中又有哪些问题，记者选择了部分回租平台进行测试。

通过安卓应用市场搜索回租，记者下载了排名靠前的五款APP，分别是回租宝、快乐回购、牛牛回租、钱库和多多回收。在随后的测试当中，记者发现这几款APP都需要获取手机种的短信、存储、通讯录、电话、摄像头这几项功能。而实际上，通讯录和电话功能在之后的身份验证当中是不需要用到的。

在完成授权之后，这五款APP都会在首页显示出当前使用的手机型号、内存及版本。不过，这些信息并不完全准确，更多的还是在后续的评估过程中由使用者自行填写。其中，牛牛回租、钱库会在尚未填写信息之前就给出初步评估租金，以记者使用的华为p20来看，原价4288元，使用时间不到半个月，但这两款APP给出的估价却仅为1500元和625元，远低于市场二手手机回收价格。

紧接着，记者在这五款APP上分别进行了身份验证。这几款APP共同需要的是身份证、银行卡、紧急联系人以及运营商信息。其中，只有钱库需要提交有关于设备的具体信息，例如手机屏幕是否破损，是否维修过等。而快乐回租则额外需要获取淘宝账户认证。此外，牛牛回租需要通过人脸识别来审核是否与身份证一致，操作步骤包括摇头、点头、眨眼、张嘴这几个动作。

在这其中值得一提的是多多回收，这款APP与其他几款完全不同。这款APP不是一个直接的回租平台，而是取了一个相关的名字而已。一打开APP，只能看到“额度高至3万，免息期7天、月息最低0.65%、快速放款”这几句广告语。而继续点击其他的“立即查看”和“新品推荐”选项，则都是出现大量的现金贷平台。APP甚至还会“温馨提示”98%的用户同时申请8个产品，借款成功率100%。很容易知道，多多回收其实就是一款引流软件，通过回收这个新口子，将用户最终引入现金贷中。

同时，为了测试这五款回租APP资质审核是否足够严格，记者故意在每一款APP中填写部分错误信息。在随后的24小时里，记者发出的申请均被拒绝，而记者邀请朋友用正确信息填写则顺利通过了资质审核。

在这其中，牛牛回租在产品介绍中明确写到满21岁即可申请，手机评估价值每1000元中有260元为评估费，用户实际收款仅740元。业内人士直白地告诉记者：“评估费实际上就是砍头息，所谓的回收手机也就是个外包装，内里是什么东西，懂的人自然懂。”

除此之外，记者还发现现金贷并不只有这一种存在方式。例如，不少现金贷平台如今推出了会员服务，用户必须通过购买会员卡、礼品卡才能成功借款。通常以一年为单位用128元、198元、398元购买黄金会员、白金会员和钻石会员。其中黄金和白金会员均不能退款，只有钻石会员在一年之内有效借款次数满8笔且无逾期记录后才会退还全额会费。

对于这种方式，有部分使用者表示平台会通过大幅降低其额度的方式迫使其购买会员卡，这也属于变相收取砍头息的一种。

除了换马甲，许多现金贷平台甚至开始调转方向跑向东南亚。在去年国内的现金贷监管风暴之下，许多没有合格资质中小平台几乎快要倒闭。但随后，行业里就掀起了一阵出海东南亚的热潮。

在这部分从业人的眼中，现金贷在东南亚国家拥有广阔的发展空间。一方面东南亚国家人口众多，但传统金融服务辐射范围及覆盖率相对较低，给基于互联网的现金贷业务带来巨大发展机会；另一方面东南亚智能机用户将超过2.6亿人。智能手机的快速普及，也给线上现金贷业务快速增长奠定坚实的基础。这样的情况正如五年前的中国，无疑是又一个金矿。

目前，以掌众金服为例，其在印尼的现金贷产品已经完全实现了盈利并建设了当地的市场团队、催收团队，还上线了印尼的线上商城。在越南，也已经完全跑通了类似闪电借款的模式，并取得了当地的牌照，预期逐步提高放量用户。而菲律宾，则刚刚起步。

但就拿已经上线了不少现金贷平台的印尼为例，这个拥有2.6亿人口的国家，却只有2千万的城市人口拥有身份证明文件。基础征信非常差，如何做风控显然是一个大问题。此外，第三方支付不发达、当地监管政策风险、宗教风险等问题也将逐渐暴露出来。

事实上，一家融资担保集团的法务告诉记者，“并不是所有现金贷都是骗子,只是说融资成本会偏高而已。借用回租模式的确有绕过监管的可能性，但不是特别高。因为现在针对现金贷，P2P平台监控很严格。尤其是现在大家已经把回租模式、礼品卡模式摆在了明面上，相信监管机构将着重评估这种模式，然后决定是否管控。”

牛牛回租中明确标注出需收取评估费